آیا موج دوم رکود اقتصادی در راه است؟
سقوط شدید جریان ریسک پذیری در طی 24 ساعت گذشته، نوسانات زیادی را در بازارهای مالی موجب شد و بسیاری از خبرگزاریها این مساله را به افزایش نگرانی ها نسبت به وضعیت اوراق قرضه دولتی در اسپانیا و پرتغال و یونان مرتبط دانسته اند. همچنین، برخی دیگر نیز، اعلام ضعیف و ناامید کننده تعداد مدعیان اولیه بیکاری هفته در ایالات متحده را که تا حد زیادی خوشبینی ها در خصوص اعلام مثبت گزارش ماهانه (NFP) را کاهش داد، دلیل سقوط روز گذشته معاملات پرریسک عنوان می کنند. در این میان آنچه موجب سردرگمی است، اینکه نوسانات بسیار شدید بازار چندان تناسبی با عواملی که گفته شد ندارد و اصولاً کمتر اتفاق می افتد که بازار به آمارهای تعداد مدعیان بیکاری چنین توجهی داشته باشد، در حالیکه خبر مهم و اصلی – یعنی اعلام گزارش اشتغال ماهانه- هنوز اعلام نشده است. با این حال، سقوط شدید بازارهای سهام (افت 2-5% شاخصهای جهانی سهام)، افت شدید قیمت کالاها (کاهش بیش از 5 درصدی بهای نفت خام) و بطور کلی کاهش معاملات پرریسک اکنون موجب شده تا سرمایه گذاران نسبت به استمرار روند احیای اقتصاد جهانی، تردیدهایی جدّی را فرا روی خود بیابند. در این میان، تمامی امیدهای بازار به اعلام آمارهای اشتغال ماهانه ایالات متحده (NFP) بسته شده است. این آمار ساعت GMT 13:30 منتشر خواهد شد و در صورت اعلام مثبت، می تواند منجر به کاهش نگرانی ها و افزایش خوشبینی ها نسبت به ادامه روند بهبود رشد اقتصاد جهانی گردد. اما چنانچه آمارهای امروز نشان دهد که میزان بیکاری رو به کاهش نیست و شرایط بازار کار و اشتغال در ایالات متحده کماکان بی ثبات است، امید چندانی برای بهبود وضعیت ریسک پذیری باقی نخواهد ماند زیرا با افزایش تعداد بیکاران و عدم تمایل آنها برای هزینه کردن، موج دوم از رکود W-شکل آغاز خواهد شد. بدین جهت، اگر آمارهای اشتغال امروز مثبت اعلام نشود، می توان انتظار افزایش فشارهای نزولی بر بازارهای مالی را تصوّر نمود.
اخبار و رویدادهای امروز (زمان به وقت GMT):
12:00 CAD نرخ بیکاری ماه ژانویه، انتظار: افزایش از 8.4% به 8.5%
13:30 USD تعداد اشتغال ماهانه، ژانویه: انتظار: بهبود از85k- به 5k+
13:30 USD نرخ بیکاری ماه ژانویه، انتظار: افزایش از 10.0% به 10.1%
تحلیل تکنیکال روز:
EurUsd برای کسانیکه نسبت به ادامه حرکت نزولی این زوج در ابتدای هفته تردید داشتند، دیروز مشخص گردید که این روند نزولی بسیار پرقدرت ادامه دارد. با افت شدید ریسک پذیری بازار ، EurUsd تا سطح 1.3855 سقوط کردند و در ادامه قیمت به سطح 1.3801 (سطح 50% فیبوناچی از صعود پیشین 1.2459 به 1.5144) رسید و پس از آن تا سطح 1.3750 (پایین ترین نرخ 16 ژانویه) سقوط کرد. استمرار این حرکت، موجب شد تا امروز قیمت به نرخ 1.3649 نیز سقوط کند. سقوط قیمت به زیر نرخ 1.3750 بسیار حائز اهمیت است زیرا نشان می دهد که سطح حمایت رود که از تاریخ 8 ژانویه پایدار باقی مانده بود اکنون شکسته شده و این زوج در معرض سقوط بیشتر نیز هستند زیرا در صورت بازگشت و انجام یک حرکت اصلاحی تا محدوده 50- 1.3740، می توان انتظار شروع حرکت نزولی جدید برای رسیدن به هدف نزولی 1.3540 و درادامه 1.3484 (سطح 61.8% اصلاحی از حرکت صعودی سال 2009) را انتظار داشت. اعلام آمارهای اشتغال ماهانه آمریکا می تواند تعیین کننده باشد.
GbpUsd به نظر می رسد که روند امروز نزولی است و این زوج در این روند ادامه مسیر خواهند داد. علیرغم صعود روز گذشته قیمت پیش از اعلام تصمیم BoE تا نرخ 1.5880، با سقوط ریسک پذیری در بازار، قیمت به نرخهای پایین بازگشت و تا سطح حمایت 1.5730 فرود آمد. اگرچه این سطح برای مدتی پایدار ماند، اما حرکت نزولی امروز صبح، موجب سقوط بیشتر تار نرخ 1.5654 گردید اما بر خلاف سایر جفت های ارزی، هنوز فرصت برای بازگشت قیمت وجود دارد زیرا اندیکاتور 14 روزه RSI در محدوده اشباع فروش (سطح 29) قرار گرفته و همچنین، سطح حمایت روند صعودی 12 ماهه که در زیر سطح 1.5480 قرار دارد، توسط سطح حمایت 1.5315 محافظت می شود و از این رو، استمرار حرکت نزولی کار چندان ساده ای نیست. استمرار حرکت نزولی پوند که طی سال گذشته نیز ادامه داشت، شاید اکنون به جهت گرفتن پوزیشن های جدید به نفع GBP باشد با این حال، همچنان به روند نزولی قیمت توجه خواهیم داشت و عجله ای برای ورود به پوزیشن های خرید نیست.
UsdJpy سقوط شدید و سراسیمه روز گذشته EurJpy موجب افت قیمت زوج UsdJpy نیز گردید. دلار که قادر به عبور از سطح مقاومت 4 هفته ای در نرخ 91.15 نشده بود، با شروع حرکت نزولی ناگزیر تن به سقوط داد و قیمت با عبور از نرخهای 90.35، 90.00، 89.30، 89.14 به حرکت نزولی ادامه داد و تا سطح 88.55 فرود آمد. تا این زمان نیز، حرکت اصلاحی محدوده بوده و قیمت در نرخهای 89.70 با تقاضای فروش مواجه شده است. انتظا می رود در صورت استمرار حرکت صعودی، قیمت در محدوده 90.30 بار دیگر به موج نزولی جدیدی همراه شود. سطوح حمایت قیمت در نرخهای 88.20 و 88.10 قرار دارد. تا پیش از اعلام آمارهای اشتغال آمریکا نمی توان نسبت به ورود به معاملات خرید اقدام کرد اما اگر این آمارها ضعیف اعلام شود، می بایست در انتظار تراژدی سقوط سهمگین دلار باشیم.
UsdChf صعود روز گذشته دلار موجب صعود قیمت تا نرخ 1.0643 گردید و پس از مداخله SNB و خرید یورو در مقابل فرانک، قیمت تا سطح 1.0796 نیز پیش رفت. این تحولات، روند نزولی قیمت را که از نوامبر 2008 شروع شده بود خنثی کرده و هرگونه بازگشت قیمت به محدوده خط روند (که امروز در نرخ 1.0625 قرار دارد)، می تواند فرصتهایی برای ورود به پوزیشن های فروش مجدد در محدوده نرخهای 1.1020 و در ادامه 1.1170 ایجاد کند.